Wij verwijzen naar een artikel dat verscheen op de website van NETTO.
Pensioenspaarfondsen ontsnappen niet aan de beurscrisis. Het gemiddelde fonds verloor sinds begin dit jaar al 7 procent. Waarom zouden we in godsnaam nog aan pensioensparen doen?
Die returns liggen lager dan de fictieve rendementen waarmee de fiscus rekening houdt. Want op 60-jarige leeftijd wordt een taks op het langetermijnsparen van 10 procent afgehouden. Die wordt berekend door alle gestorte bedragen op te renten tegen een fictief rendement van 4,75 procent per jaar. Voor stortingen die u vóór 1993 gedaan heeft, gebeurt de oprenting zelfs tegen 6,25 procent per jaar en bedraagt de taks 16,5 procent.
Fiscale voordeel
De taks op 60 jaar is een compensatie voor het fiscale voordeel dat u geniet door in het fonds te storten. Jaarlijks kunt u uw storting tot 880 euro (inkomstenjaar 2011) inbrengen in uw belastingaangifte, waarvan u het jaar erop 264 euro (30 procent) recupereert. Afhankelijk van uw inkomen kon de recuperatie vroeger oplopen tot 40 procent, maar de regering-Di Rupo heeft de belastingvermindering voor iedereen op 30 procent gebracht.
Belangrijke vraag voor de pensioenspaarder is tot welk niveau de return van het fonds mag terugvallen, zonder dat fiscale voordeel op te souperen. Neem het voorbeeld van iemand die op 30-jarige leeftijd met pensioensparen begint en tot zijn 65ste verjaardag telkens het maximale bedrag stort. Berekeningen tonen aan dat het fiscaal voordelig blijft om voor het fonds te kiezen zolang de return boven 1 procent uitkomt. Doet uw fonds over 35 jaar beter dan 1 procent per jaar, dan haalt u er meer uit dan u er hebt ingestoken.
Lange termijn
Wie de negatieve returns van de pensioenspaarfondsen in 2008 en 2011 bekijkt, zou al snel kunnen beslissen om het pensioensparen te laten vallen. Pensioensparen is echter een zaak van lange termijn. De 8 fondsen die al sinds eind jaren 80 bestaan, haalden sinds de oprichting een gemiddelde return van 6,5 procent per jaar, een pak hoger dan de drempel van 1 procent. En dat ondanks de verschillende beurscrisissen. Of die gemiddelde return ook in de toekomst zo hoog blijft, is twijfelachtig gezien de economische vooruitzichten. Maar zelfs al valt de return terug, dan nog blijft het fiscaal voordeel aantrekkelijk. Het volgende voorbeeld toont aan wat er zou gebeuren mocht u beslissen om niet aan pensioensparen te doen, maar het bedrag (minus recuperatie) elk jaar op een termijnrekening te plaatsen.
Voorbeeld
Seppe is 30 jaar en wil dit jaar beginnen met pensioensparen. Elk jaar stort hij 880 euro (het maximumbedrag blijft ongewijzigd) in een pensioenspaarfonds dat de komende 35 jaar gemiddeld 4 procent per jaar zal opleveren. Het bedrag dat Seppe op 65-jarige leeftijd incasseert, is (incl. taks op 60 jaar) 60.928 euro.Noah is 30 jaar en verkiest elk jaar het bedrag dat hij netto aan pensioensparen zou besteden op een termijnrekening te plaatsen. Dat komt neer op een jaarlijks bedrag van 616 euro (880-264). De termijnrekening levert de komende 35 jaar 3 procent netto per jaar op. Het bedrag dat Noah op 65-jarige leeftijd incasseert, is 38.362 euro.
In het voorbeeld houdt u met een fonds (4 procent return) dus 50 procent meer kapitaal over op 65-jarige leeftijd dan met een termijnrekening (3 procent return). Leveren de fondsen 3 procent per jaar op, dan strijkt u nog steeds 26 procent meer kapitaal op dan met de termijnrekening.
Geen negatieve returns!
Wie stort in een pensioenspaarverzekering hoeft voorgaande afweging niet te maken. Pensioenspaarverzekeringen via tak21-producten kunnen per definitie geen negatieve returns voorleggen. Bovendien wordt u op 60 jaar niet belast op een fictieve rente van 4,75 procent, maar op de gegarandeerde rente van het product. Die ligt vandaag stukken lager dan 4,75 procent. Of u daarom maar beter voor een pensioenspaarverzekering kiest, is een andere zaak. Over een langere periode presteerden de fondsen in het verleden altijd beter dan de verzekering.
Technisch is het alvast geen probleem om zowel een pensioenspaarfonds als een pensioenspaarverzekering aan te houden. Wel kunt u in hetzelfde jaar slechts in één product storten. Wie alleen voor een pensioenspaarfonds kiest, doet er goed aan op 55-jarige leeftijd de overstap te maken naar een defensief pensioenspaarfonds. Op die manier stelt u uw pensioenkapitaal in de laatste jaren voor opname niet bloot aan al te veel risico.